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　　摘 要：進(jìn)入信息科技時(shí)代以來，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸崛起，已對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生沖擊。本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的介紹，指出互聯(lián)網(wǎng)金融已對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生影響與競(jìng)爭(zhēng)，并針對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)狀提出建議及對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融;金融創(chuàng)新

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

　　1.內(nèi)涵

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式界定尚未統(tǒng)一，無權(quán)威定義。謝平教授最早在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》(2012)中提到：既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，在這種模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低;資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介。

　　2.特征

　　(1)快捷的第三方支付。第三方支付已成為支付體系不可缺的一部分，并具有操作簡(jiǎn)單、費(fèi)用低廉及交易擔(dān)保等優(yōu)勢(shì)。一方面降低了銀行、企業(yè)運(yùn)營成本，以及小額支付交易成本。另一方面，以信用為依托第三方支付大大降低了由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的互聯(lián)網(wǎng)交易欺詐風(fēng)險(xiǎn)，充分保障了消費(fèi)者的合法權(quán)益。

　　(2)強(qiáng)大的信息處理。云計(jì)算、云存儲(chǔ)技術(shù)的發(fā)展，有效的提高了對(duì)大數(shù)據(jù)的分析處理能力。其一，對(duì)信息有組織的篩選，使信息可預(yù)測(cè)、可量化消費(fèi)者行為，從而進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、精準(zhǔn)營銷、以及風(fēng)險(xiǎn)管控。其二，大數(shù)據(jù)的發(fā)展，極大降低信息的不對(duì)稱性，為小微企業(yè)融資提供條件，促進(jìn)小額融資發(fā)展。

　　(3)靈活的資源配置。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的構(gòu)建以及第三方支付蓬勃發(fā)展，大幅度提高互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)有效性，使其無限接近一般均衡理論。資金的供需雙方直接聯(lián)系與匹配，不必要通過銀行等金融中介，便可達(dá)到與資本市場(chǎng)直接融資或銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長同時(shí)，大幅度減少交易成本。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)社會(huì)方面的影響

　　政府方面，根據(jù)我國《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中“積極發(fā)展電子商務(wù)”的規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于可以大有作為的發(fā)展機(jī)遇期，這既為金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展的政治環(huán)境，但同時(shí)也帶來了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)和壓力。互聯(lián)網(wǎng)金融提供全新融資模式和創(chuàng)新的金融服務(wù)，可用來緩解小微企業(yè)融資問題，規(guī)范民間借貸發(fā)展，更可被用來提高金融普惠性，完善普惠金融體系。

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，2014年第三方支付交易額達(dá)8.1萬億，互聯(lián)網(wǎng)融資全年成交量2528億元。互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，改變經(jīng)濟(jì)模式，協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要作用。

　　學(xué)術(shù)理論方面，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起不僅深化金融功能理論、金融發(fā)展理論和普惠金融理論三個(gè)方面，更對(duì)金融理論的創(chuàng)新產(chǎn)生驅(qū)動(dòng)力，拓展傳統(tǒng)理論的范圍，催生新的金融理論，完善金融體系。

　　三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行方面的影響

　　1.中間業(yè)務(wù)──支付業(yè)務(wù)

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融已對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)生影響。由圖1圖2所示，商業(yè)銀行出現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入額增幅減小且占營業(yè)收入比例呈下降趨勢(shì)，其主要原因極可能為互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊所致。

　　圖1 國有銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入額

　　數(shù)據(jù)來源：各銀行官方網(wǎng)站年度報(bào)表

　　圖2 國有銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入額占營業(yè)收入額比例

　　數(shù)據(jù)來源：各銀行官方網(wǎng)站年度報(bào)表

　　(1)互聯(lián)網(wǎng)金融已對(duì)支付領(lǐng)域產(chǎn)生影響。目前第三方支付交易量增長迅速，其交易額占總市場(chǎng)份額近八成，遠(yuǎn)超過銀聯(lián)及網(wǎng)銀渠道。在此沖擊下，當(dāng)前銀行業(yè)為搶奪市場(chǎng)以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不得不在電子銀行業(yè)務(wù)方面增加成本費(fèi)用，對(duì)跨行交易等中間業(yè)務(wù)采取打折優(yōu)惠。這些沖擊著銀行的傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)以及中介地位。

　　(2)互聯(lián)網(wǎng)金融已延伸到傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)在于網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛、信用度高。然而這些優(yōu)勢(shì)正在被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，足不出戶就可以繳電話費(fèi)、水電費(fèi)、代繳車輛罰款等，商業(yè)銀行利潤進(jìn)一步被擠占。

　　(3)互聯(lián)網(wǎng)金融已成功開辟全新金融產(chǎn)品分銷渠道。以基金的銷售為例，以前主要以基金公司直銷和銀行代銷兩個(gè)渠道為主，現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，減弱了用戶對(duì)于物理網(wǎng)點(diǎn)和銷售人員的依賴，降低了分銷成本?；鸸鹃_始自建網(wǎng)上平臺(tái)，與第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，開創(chuàng)金融產(chǎn)品分銷新渠道，改變了現(xiàn)有金融產(chǎn)品分銷渠道格局。以上三點(diǎn)表明，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑已對(duì)傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)帶來巨大壓力與挑戰(zhàn)。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融功能的不斷強(qiáng)大與組合，一步步觸及商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入，分流金融中介服務(wù)需求，打破商業(yè)銀行獨(dú)霸支付中介的地位，造成金融脫媒、客戶關(guān)系脫媒加速等更加深層影響。

　　2.資產(chǎn)方面──貸款業(yè)務(wù)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融模式在貸款業(yè)務(wù)方面，主要有兩種形式，一種為個(gè)人對(duì)個(gè)人的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，主要代表平臺(tái)有人人貸、陸金所等，至今已超過2000家，交易量穩(wěn)步快速增長，到2015年第一季度交易規(guī)模已超1000億元(見圖3)。另一種為針對(duì)企業(yè)的電商在線融資，主要代表平臺(tái)有螞蟻小貸(原阿里小貸)，憑借其創(chuàng)新的服務(wù)模式及獨(dú)特流程，通過淘寶、天貓、支付寶等平臺(tái)獲取消費(fèi)者行為習(xí)慣大數(shù)據(jù)，創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)征信數(shù)據(jù)庫，將其用于小貸，不僅降低甄選客戶的成本、有效控制風(fēng)險(xiǎn)源頭，更讓整個(gè)貸款過程快捷，手續(xù)簡(jiǎn)單，借款人在極短的時(shí)間內(nèi)成功貸款。

　　圖3 2013年1季度到2015年1季度中國P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)交易規(guī)模

　　數(shù)據(jù)來源：易觀智庫

　　以上兩種網(wǎng)貸形式對(duì)商業(yè)銀行影響主要有：第一，快捷流程、手續(xù)簡(jiǎn)單，吸引到不少不同層次的個(gè)人和企業(yè)客戶，對(duì)銀行客戶進(jìn)行不同程度的分流，對(duì)信貸市場(chǎng)份額強(qiáng)勢(shì)搶占，減少銀行盈利。第二，網(wǎng)貸對(duì)融資模式進(jìn)行根本性創(chuàng)新，有效解決商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)普通人群的資金需求及中小微企業(yè)融資成本高、融資難等問題。第三，網(wǎng)絡(luò)信用評(píng)價(jià)體系的建立，使網(wǎng)貸對(duì)企業(yè)的審批開啟新的可能，不同于商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)僅基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及有效抵押物的判斷，進(jìn)而簡(jiǎn)化審批手續(xù)，加快放貸速度，節(jié)約借貸雙方時(shí)間成本。第四，由于借貸雙方不再依賴金融機(jī)構(gòu)，而是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自行達(dá)成交易，不僅降低交易成本，更提升資源配置，推動(dòng)利率市場(chǎng)化。

　　3.負(fù)債方面──存款業(yè)務(wù)

　　負(fù)債是商業(yè)銀行進(jìn)行其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是保證商業(yè)銀行從事營利活動(dòng)的最主要資金來源。而隨互聯(lián)網(wǎng)金融崛起所產(chǎn)生的余額寶為代表的“寶”類理財(cái)產(chǎn)品，憑借其低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、贖回快、門檻低等優(yōu)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行的首要影響是一大批青年客戶資源被分流，導(dǎo)致商業(yè)銀行活期存款、理財(cái)產(chǎn)品、基金代銷造成一定沖擊，收入來源被侵占，動(dòng)其根本利差盈利模式。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融為惠普金融創(chuàng)造平臺(tái)與途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能跨越地區(qū)界限、門檻障礙，為更多階層、更廣闊的群體、更落后地區(qū)提供等質(zhì)、豐富的理財(cái)類、基金類產(chǎn)品，方便金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)、中小企業(yè)、普通大眾投資理財(cái)，對(duì)弱勢(shì)群體財(cái)富增長有積極意義。

　　四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略建議

　　總體來看，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展來勢(shì)洶洶，但商業(yè)銀行所處社會(huì)特殊地位，所以短期內(nèi)尚無法撼動(dòng)、取代商業(yè)銀行，二者應(yīng)加強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

　　1.提升傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)服務(wù)，更新產(chǎn)品設(shè)計(jì)

　　相比于互聯(lián)網(wǎng)金融模式，商業(yè)銀行最大的優(yōu)勢(shì)在于服務(wù)客戶，通過近距離接觸客戶可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定客戶、提高客戶黏度、進(jìn)而培養(yǎng)客戶忠誠度。以滿足客戶實(shí)際需求為主，真正達(dá)到以人為本、以客戶為中心的轉(zhuǎn)型。一是注重客戶感受與體驗(yàn)，商業(yè)銀行憑借自身資源優(yōu)勢(shì)，洞察客戶新趨勢(shì)、新需求，滿足客戶個(gè)性化、專業(yè)化需求，提升客戶體驗(yàn)和交易活躍度。二是提倡分層服務(wù)理念，根據(jù)不同年齡層次客戶群體生活習(xí)慣及金融需求對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行升級(jí)更新。針對(duì)青、中、老不同群體開發(fā)不同類型金融產(chǎn)品并分類介紹推廣。三是更新服務(wù)場(chǎng)所設(shè)施，商業(yè)銀行營業(yè)大廳可增設(shè)便民設(shè)施，圍繞客戶的衣食住行提供全方位的金融一體化服務(wù)。如推出水，電，燃?xì)?，取暖等費(fèi)用的24小時(shí)交款機(jī)、推出新一代可視化的智能銀行“VTM”，為客戶提供靈活多功能設(shè)施。

　　2.積極開發(fā)電子服務(wù)，優(yōu)化服務(wù)渠道

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，商業(yè)銀行可以依托互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)通訊技術(shù)與自身戰(zhàn)略相結(jié)合。首要完善便捷服務(wù)，開發(fā)和改進(jìn)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等電子類銀行，提供隨時(shí)隨地便捷現(xiàn)代化金融服務(wù)。其次，發(fā)展智能化服務(wù)，設(shè)計(jì)自動(dòng)余額理財(cái)、自動(dòng)信用卡還款、自動(dòng)申購贖回貨幣基金、自動(dòng)積存金與貴金屬等智能型功能，讓客戶體驗(yàn)遠(yuǎn)超互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融合作

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并未在全方位領(lǐng)域產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，仍具有廣闊的合作空間。在融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因?yàn)樯虡I(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)本身對(duì)潛在客戶階層定位不同，其互補(bǔ)程度遠(yuǎn)大于競(jìng)爭(zhēng)程度，具有合作基礎(chǔ)。網(wǎng)貸平臺(tái)主要接待小微企業(yè)與個(gè)人客戶，普遍具有貸款額度低、無法提供抵押物、無財(cái)務(wù)報(bào)表等共性。商業(yè)銀行的客戶群體主要為個(gè)人房屋貸款和中型以上企業(yè)經(jīng)營貸款，有明確的手續(xù)及抵押物擔(dān)保。兩者分別服務(wù)于不同的群體與用途，因此雙方完全可以共享信息創(chuàng)建共贏。在支付業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行在現(xiàn)實(shí)支付領(lǐng)域占霸主地位，第三方支付企業(yè)則在網(wǎng)上支付占據(jù)統(tǒng)治。但是，無論是網(wǎng)上第三方支付還是手機(jī)支付，暫時(shí)都無法脫離介質(zhì)而獨(dú)立存在，需與銀行結(jié)算賬戶相連才能發(fā)揮支付功能，對(duì)此銀行應(yīng)以積極的態(tài)度與電商平臺(tái)及第三方支付企業(yè)合作互助，全面覆蓋支付結(jié)算領(lǐng)域。同樣，在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行可以加大與第三方理財(cái)銷售平臺(tái)的支付合作，賺取交易手續(xù)費(fèi)收入。同時(shí)，銀行自有的理財(cái)產(chǎn)品亦可以放其平臺(tái)銷售，擴(kuò)大理財(cái)宣傳范圍，營銷潛在客戶群體。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012(12).

　　[2]卓尚進(jìn).互聯(lián)網(wǎng)金融：在創(chuàng)新中蓬勃發(fā)展[N].金融時(shí)報(bào)，2013(6).

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