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　　摘 要：進入信息科技時代以來，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸崛起，已對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生沖擊。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的介紹，指出互聯(lián)網(wǎng)金融已對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生影響與競爭，并針對商業(yè)銀行現(xiàn)狀提出建議及對策。

　　關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融;金融創(chuàng)新

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

　　1.內(nèi)涵

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式界定尚未統(tǒng)一，無權威定義。謝平教授最早在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》(2012)中提到：既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，在這種模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低;資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介。

　　2.特征

　　(1)快捷的第三方支付。第三方支付已成為支付體系不可缺的一部分，并具有操作簡單、費用低廉及交易擔保等優(yōu)勢。一方面降低了銀行、企業(yè)運營成本，以及小額支付交易成本。另一方面，以信用為依托第三方支付大大降低了由于信息不對稱所導致的互聯(lián)網(wǎng)交易欺詐風險，充分保障了消費者的合法權益。

　　(2)強大的信息處理。云計算、云存儲技術的發(fā)展，有效的提高了對大數(shù)據(jù)的分析處理能力。其一，對信息有組織的篩選，使信息可預測、可量化消費者行為，從而進行產(chǎn)品創(chuàng)新、精準營銷、以及風險管控。其二，大數(shù)據(jù)的發(fā)展，極大降低信息的不對稱性，為小微企業(yè)融資提供條件，促進小額融資發(fā)展。

　　(3)靈活的資源配置。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的構建以及第三方支付蓬勃發(fā)展，大幅度提高互聯(lián)網(wǎng)金融的市場有效性，使其無限接近一般均衡理論。資金的供需雙方直接聯(lián)系與匹配，不必要通過銀行等金融中介，便可達到與資本市場直接融資或銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長同時，大幅度減少交易成本。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對社會方面的影響

　　政府方面，根據(jù)我國《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中“積極發(fā)展電子商務”的規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于可以大有作為的發(fā)展機遇期，這既為金融服務和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展的政治環(huán)境，但同時也帶來了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)和壓力。互聯(lián)網(wǎng)金融提供全新融資模式和創(chuàng)新的金融服務，可用來緩解小微企業(yè)融資問題，規(guī)范民間借貸發(fā)展，更可被用來提高金融普惠性，完善普惠金融體系。

　　經(jīng)濟發(fā)展方面，2014年第三方支付交易額達8.1萬億，互聯(lián)網(wǎng)融資全年成交量2528億元。互聯(lián)網(wǎng)金融在服務實體經(jīng)濟，改變經(jīng)濟模式，協(xié)調實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的發(fā)展有重要作用。

　　學術理論方面，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起不僅深化金融功能理論、金融發(fā)展理論和普惠金融理論三個方面，更對金融理論的創(chuàng)新產(chǎn)生驅動力，拓展傳統(tǒng)理論的范圍，催生新的金融理論，完善金融體系。

　　三、互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行方面的影響

　　1.中間業(yè)務──支付業(yè)務

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融已對商業(yè)銀行中間業(yè)務領域產(chǎn)生影響。由圖1圖2所示，商業(yè)銀行出現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入額增幅減小且占營業(yè)收入比例呈下降趨勢，其主要原因極可能為互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊所致。

　　圖1 國有銀行手續(xù)費及傭金凈收入額

　　數(shù)據(jù)來源：各銀行官方網(wǎng)站年度報表

　　圖2 國有銀行手續(xù)費及傭金凈收入額占營業(yè)收入額比例

　　數(shù)據(jù)來源：各銀行官方網(wǎng)站年度報表

　　(1)互聯(lián)網(wǎng)金融已對支付領域產(chǎn)生影響。目前第三方支付交易量增長迅速，其交易額占總市場份額近八成，遠超過銀聯(lián)及網(wǎng)銀渠道。在此沖擊下，當前銀行業(yè)為搶奪市場以及業(yè)務轉型，不得不在電子銀行業(yè)務方面增加成本費用，對跨行交易等中間業(yè)務采取打折優(yōu)惠。這些沖擊著銀行的傳統(tǒng)支付業(yè)務以及中介地位。

　　(2)互聯(lián)網(wǎng)金融已延伸到傳統(tǒng)中間業(yè)務領域。商業(yè)銀行開展中間業(yè)務最大的優(yōu)勢在于網(wǎng)點分布廣泛、信用度高。然而這些優(yōu)勢正在被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，足不出戶就可以繳電話費、水電費、代繳車輛罰款等，商業(yè)銀行利潤進一步被擠占。

　　(3)互聯(lián)網(wǎng)金融已成功開辟全新金融產(chǎn)品分銷渠道。以基金的銷售為例，以前主要以基金公司直銷和銀行代銷兩個渠道為主，現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，減弱了用戶對于物理網(wǎng)點和銷售人員的依賴，降低了分銷成本。基金公司開始自建網(wǎng)上平臺，與第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，開創(chuàng)金融產(chǎn)品分銷新渠道，改變了現(xiàn)有金融產(chǎn)品分銷渠道格局。以上三點表明，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑已對傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務帶來巨大壓力與挑戰(zhàn)。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融功能的不斷強大與組合，一步步觸及商業(yè)銀行中間業(yè)務收入，分流金融中介服務需求，打破商業(yè)銀行獨霸支付中介的地位，造成金融脫媒、客戶關系脫媒加速等更加深層影響。

　　2.資產(chǎn)方面──貸款業(yè)務

　　互聯(lián)網(wǎng)金融模式在貸款業(yè)務方面，主要有兩種形式，一種為個人對個人的P2P網(wǎng)絡借貸模式，主要代表平臺有人人貸、陸金所等，至今已超過2000家，交易量穩(wěn)步快速增長，到2015年第一季度交易規(guī)模已超1000億元(見圖3)。另一種為針對企業(yè)的電商在線融資，主要代表平臺有螞蟻小貸(原阿里小貸)，憑借其創(chuàng)新的服務模式及獨特流程，通過淘寶、天貓、支付寶等平臺獲取消費者行為習慣大數(shù)據(jù)，創(chuàng)建網(wǎng)絡征信數(shù)據(jù)庫，將其用于小貸，不僅降低甄選客戶的成本、有效控制風險源頭，更讓整個貸款過程快捷，手續(xù)簡單，借款人在極短的時間內(nèi)成功貸款。

　　圖3 2013年1季度到2015年1季度中國P2P網(wǎng)貸市場交易規(guī)模

　　數(shù)據(jù)來源：易觀智庫

　　以上兩種網(wǎng)貸形式對商業(yè)銀行影響主要有：第一，快捷流程、手續(xù)簡單，吸引到不少不同層次的個人和企業(yè)客戶，對銀行客戶進行不同程度的分流，對信貸市場份額強勢搶占，減少銀行盈利。第二，網(wǎng)貸對融資模式進行根本性創(chuàng)新，有效解決商業(yè)銀行等金融機構對普通人群的資金需求及中小微企業(yè)融資成本高、融資難等問題。第三，網(wǎng)絡信用評價體系的建立，使網(wǎng)貸對企業(yè)的審批開啟新的可能，不同于商業(yè)銀行對企業(yè)僅基于財務數(shù)據(jù)及有效抵押物的判斷，進而簡化審批手續(xù)，加快放貸速度，節(jié)約借貸雙方時間成本。第四，由于借貸雙方不再依賴金融機構，而是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺自行達成交易，不僅降低交易成本，更提升資源配置，推動利率市場化。

　　3.負債方面──存款業(yè)務

　　負債是商業(yè)銀行進行其他業(yè)務的基礎，也是保證商業(yè)銀行從事營利活動的最主要資金來源。而隨互聯(lián)網(wǎng)金融崛起所產(chǎn)生的余額寶為代表的“寶”類理財產(chǎn)品，憑借其低風險、高收益、贖回快、門檻低等優(yōu)勢，對商業(yè)銀行的首要影響是一大批青年客戶資源被分流，導致商業(yè)銀行活期存款、理財產(chǎn)品、基金代銷造成一定沖擊，收入來源被侵占，動其根本利差盈利模式。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融為惠普金融創(chuàng)造平臺與途徑。互聯(lián)網(wǎng)金融能跨越地區(qū)界限、門檻障礙，為更多階層、更廣闊的群體、更落后地區(qū)提供等質、豐富的理財類、基金類產(chǎn)品，方便金融欠發(fā)達地區(qū)、中小企業(yè)、普通大眾投資理財，對弱勢群體財富增長有積極意義。

　　四、商業(yè)銀行應對策略建議

　　總體來看，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融機構發(fā)展來勢洶洶，但商業(yè)銀行所處社會特殊地位，所以短期內(nèi)尚無法撼動、取代商業(yè)銀行，二者應加強合作，優(yōu)勢互補。

　　1.提升傳統(tǒng)優(yōu)勢服務，更新產(chǎn)品設計

　　相比于互聯(lián)網(wǎng)金融模式，商業(yè)銀行最大的優(yōu)勢在于服務客戶，通過近距離接觸客戶可以實現(xiàn)穩(wěn)定客戶、提高客戶黏度、進而培養(yǎng)客戶忠誠度。以滿足客戶實際需求為主，真正達到以人為本、以客戶為中心的轉型。一是注重客戶感受與體驗，商業(yè)銀行憑借自身資源優(yōu)勢，洞察客戶新趨勢、新需求，滿足客戶個性化、專業(yè)化需求，提升客戶體驗和交易活躍度。二是提倡分層服務理念，根據(jù)不同年齡層次客戶群體生活習慣及金融需求對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務進行升級更新。針對青、中、老不同群體開發(fā)不同類型金融產(chǎn)品并分類介紹推廣。三是更新服務場所設施，商業(yè)銀行營業(yè)大廳可增設便民設施，圍繞客戶的衣食住行提供全方位的金融一體化服務。如推出水，電，燃氣，取暖等費用的24小時交款機、推出新一代可視化的智能銀行“VTM”，為客戶提供靈活多功能設施。

　　2.積極開發(fā)電子服務，優(yōu)化服務渠道

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，商業(yè)銀行可以依托互聯(lián)網(wǎng)與移動通訊技術與自身戰(zhàn)略相結合。首要完善便捷服務，開發(fā)和改進網(wǎng)上銀行、手機銀行、微信銀行等電子類銀行，提供隨時隨地便捷現(xiàn)代化金融服務。其次，發(fā)展智能化服務，設計自動余額理財、自動信用卡還款、自動申購贖回貨幣基金、自動積存金與貴金屬等智能型功能，讓客戶體驗遠超互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　3.加強互聯(lián)網(wǎng)金融合作

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并未在全方位領域產(chǎn)生競爭，仍具有廣闊的合作空間。在融資業(yè)務領域，因為商業(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺本身對潛在客戶階層定位不同，其互補程度遠大于競爭程度，具有合作基礎。網(wǎng)貸平臺主要接待小微企業(yè)與個人客戶，普遍具有貸款額度低、無法提供抵押物、無財務報表等共性。商業(yè)銀行的客戶群體主要為個人房屋貸款和中型以上企業(yè)經(jīng)營貸款，有明確的手續(xù)及抵押物擔保。兩者分別服務于不同的群體與用途，因此雙方完全可以共享信息創(chuàng)建共贏。在支付業(yè)務方面，商業(yè)銀行在現(xiàn)實支付領域占霸主地位，第三方支付企業(yè)則在網(wǎng)上支付占據(jù)統(tǒng)治。但是，無論是網(wǎng)上第三方支付還是手機支付，暫時都無法脫離介質而獨立存在，需與銀行結算賬戶相連才能發(fā)揮支付功能，對此銀行應以積極的態(tài)度與電商平臺及第三方支付企業(yè)合作互助，全面覆蓋支付結算領域。同樣，在理財業(yè)務領域，銀行可以加大與第三方理財銷售平臺的支付合作，賺取交易手續(xù)費收入。同時，銀行自有的理財產(chǎn)品亦可以放其平臺銷售，擴大理財宣傳范圍，營銷潛在客戶群體。

　　參考文獻：

　　[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012(12).

　　[2]卓尚進.互聯(lián)網(wǎng)金融：在創(chuàng)新中蓬勃發(fā)展[N].金融時報，2013(6).

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