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從投資角度來說，余額寶實際上是天宏基金操作的增利寶，本質上屬于貨幣市場基金。雖然這種投資是不保本的，在某些特定情況下有可能出現本金虧損，但由于貨幣基金投資標的是國債、銀行存單等相對安全的產品，所以風險基本上很小。但是風險很小不等于沒有風險，據小編的了解，投資余額寶還是有風險的。

一、賬戶安全風險

在使用余額寶的過程中，也會存在一定的風險，比如，之前有用戶稱自己從余額寶轉出一大筆錢，但卻沒有收到任何通知。經過仔細研究后，才發現是因為不小心關閉了“余額變動通知”按鈕。如果遭遇盜號，本人都不能及時發現并止損，太不安全了。

賬戶安全問題同樣是余額寶的潛在風險之一，余額寶和支付寶綁定，一旦支付寶被盜，余額寶也就不安全了。從余額寶上線以來，盜刷、金錢不翼而飛的現象屢屢發生。

二、投資渠道單一

余額寶的投資組合表面上看比較分散，有銀行存款、有結算備付金、有同業存單、有政策性金融債等等，但是這當中銀行存款占據高達80%，豪不夸張地說余額寶的主要業務來自銀行，從某種意義來說，投資渠道還是較為單一，一旦銀行業務經營不善或者同業（余額寶和銀行）過度競爭，那么就會帶來收益性風險。收益性風險即收益達不到預期就是風險。

三、集中贖回風險

由于貨幣基金具有高度流動性，所以在資金面偏緊的時候，巨額贖回就成為了潛在的最大風險點。貨幣基金，實際實行的是T+1清算制度，也就是說當日贖回的基金份額至少要到第二天甚至第三個工作日才能到賬。既然是T+1日才清算，那么大家T＋0贖回的錢又是從哪來的呢？這往往都是平臺自掏腰包，或者向銀行申請的授信額度了。貨幣基金的快速取現存在一定的風險，并且已經引起了管理層的重視。

四、政策風險

“余額寶”基本形式是支付寶用戶將賬戶里閑置的資金轉入“余額寶”賬戶，購買天弘“增利寶”基金；而“余額寶”內的資金又能隨時用于網上購物、支付轉賬等。問題是支付寶擁有第三方支付牌照，但不具備基金銷售許可。支付寶聯手天弘基金，在金融產品設計上把銷售基金行為定義為直銷。成功繞開基金銷售牌照的要求，用支付牌照實現了代銷基金的功能，切入了傳統基金公司和代銷機構領域，遠離第三方支付許可范圍，可以說是變相從事私下基金購買。

“余額寶”類產品理財不受時間和金額限制，而銀行理財則受時間和金額約束。“余額寶”類貨幣基金存款沒有納入一般性存款，而是列入同業存款，并且不繳納存款準備金等，皆屬于嚴重的制度套利，管理層不會坐視不管。

五：收益風險

盡管一般把貨幣基金看成無風險產品，但歷史上的確發生過貨幣基金短期虧損的情況。假如出現了這種極端情況：用戶在2006年6月7日把1000元打入余額寶，6月11日從余額寶取出時會發現只有999.95元。這時，支付寶又該如何向信任你的用戶交代呢？

早在1999年，支付寶的老師Paypal就推出過美版余額寶，因2000年曾創下超過5%的年化收益率而風靡全美，但隨著美聯儲降息刺激經濟，尤其2008年金融危機后以零利率政策刺激市場流動性，美版余額寶收益率暴跌，用戶紛紛離去，最終在2011年清盤倒閉。

前車之鑒不可小覷。即使中國將來出現美國次貸危機的可能性不大，余額寶也依然可能面臨收益大幅下滑并流失用戶的風險，畢竟眼下的高收益是由于政策收緊所導致的“錢荒”引發的，今后也很容易因貨幣政策轉向而收益下降。更何況如今余額寶的爆紅還要感謝股市長期走熊，假如今后牛市重現，炒股收益喜人，余額寶也將面臨巨額贖回壓力，這又會造成上面所說的短期虧損現象，從而形成逆激勵循環。

最后小編提醒各位投資者，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金公司不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，過往業績不預示未來表現，市場有風險，投資需謹慎。

余額寶是天弘基金公司的貨幣基金，貨幣基金是把社會中零散的基金聚集在一起，由基金管理人統一運作，基金托管人把聚集的基金投向市場風險比較小的貨幣市場，總體來說貨幣基金流動性強，風險小。出現虧損的可能性很小，并且貨幣基金是當日兌付收益的。

一般來說貨幣基金要發生本金虧損，必須同時滿足是短期內市場收益率大幅上升，導致券種價格大幅下跌和是貨幣基金同時發生大額贖回，不能將價格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實際虧損。兩個條件才有可能發生，而這兩種同時發的概率就目前的市場幾乎是不可能的，所以余額寶的是不會虧損的。

當然，大家理財關鍵在于了解自己的需求，誰不想通過理財投資實現財富自由呢？不過投資風險和收益是成正比的。選擇適合自己的理財產品才是王道。

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