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票據理財，就是借款方以銀行承兌匯票作為質押物向投資者融資，票據到期后銀行或者企業兌付的資金作為還款來源。其實就是企業經營需要現金流(需要資金：錢)，用銀行承兌匯票或者商業上兌匯票作質押，通過理財平臺發布借款需求，投資者購買票據理財產品，相當于把錢借給企業，票據到期企業用銀行還他的錢，再還給投資者(辦理銀行托收的平臺，托收銀行把承兌銀行還的錢，還給投資者)。

票據理財的安全性是建立在到期后銀行100%承兌。但這些都有一個大前提，就是票據真實，這是目前承兌匯票交易中最大的風險。任何金融工具都是有風險的，收益越高風險越大。根據自己的資產情況選擇理財產品，安全性、盈利性和流動性三者要權衡。現在金融衍生品復雜，票據理財手續要正當，謹慎，以防上當。

與其他理財產品相比，投資票據理財產品的收益較高，風險較小，但并非像一些平臺宣稱的那樣“風險為零”。它的風險主要在于三個方面：融資方信用風險、承兌銀行信用風險和平臺信用風險。但歸根到底，最大的風險來自于平臺信用，為什么這么說呢？

具體來看，首先融資企業能會提供假票、克隆票、瑕疵票等無效的票據，形成融資方信用風險。如果是一個正規經營的平臺，就會安排有經驗豐富的專業驗票人員進行驗票，則這部分風險可以避免。

其次，如果借款企業在到期時未能足額還款，而承兌的銀行在極端情況下（比如破產倒閉）也無法兌付，這就構成了銀行信用風險。這種可能性不是沒有，但概率非常低，這部分的風險也很小。

最后，最大的風險在于平臺信用風險，包括融資企業是否真實存在，質押的票據是否真實托管在銀行，有沒有挪作他用，平臺會不會倒閉或跑路等。因此，作為投資者，不能光看產品的收益率，而更應該了解產品本身所蘊含的風險，如果要投資，最好選擇有經驗的大平臺老平臺，從而最大程度降低自己的理財風險。

首先，所有的票據理財平臺推出的標的，都會有一張對應的票據作為抵押，以保證該標的安全性。查看這些票據你會發現一點，那就是幾乎所有的票據開出行都是農商行、農信社。這個開具銀行就是該票據到期無條件兌付的平臺。

在票據市場，商業銀行無論從風險控制還是業務模式角度都很完善，并沒有給到票據市場太多的可操作空間。但作為我國金融機構中的獨特群體，大量存在的農信社、農商行有著非常富余的資金來開展票據業務；同時，大多涉農機構受制于存貸比控制、貸款渠道投放限制等因素，往往亟需為資金找到有效投放途徑。這個時候就給票據中介提供了可操作的空間。

上面說明了為什么銀行承兌匯票大多出自農信社和農商行，那么票據中介平臺有如何從中贏利，并支付給投資用戶高額收益呢？

第一：中介直接參與票據買賣，賺取中間利差

這個是目前票據中介的主流操作模式，票據中介平臺會先注冊一個空殼公司，然后在銀行開戶。與此同時，中介平臺并從銀行購買票據，然后通過商品交易合同以及增值稅發票，講票據背書到空殼公司，再以空殼公司的名義到銀行辦理貼現。獲得貼現現金后，扣除利差或手續費后講余款打入持票企業賬戶。

第二：打造票據交易平臺，收取手續費或交易傭金

此類操作方式，可以參考中國票據網。平臺不直接參與票據交易，而是打造一個覆蓋直貼、轉帖的票據信息交易撮合平臺。平臺每收集全國主要區域企業和銀行次日的各類業務品種、各種交易期限、各類票面金額的買入和賣出信息，并在當日下午5點交易結束時通過內部短信報價平臺向合作銀行和合作企業發布，并將交易信息進行匯集和配對，撮合協議銀行完成交易。如果當天接受的協議銀行買入需求與市場上賣出需求不匹配，平臺還需要在次日上午幫助協議銀行調高或調低交易利率，以促成交易。

備注：這類交易平臺，需要有足夠的信息支撐，因此需要在全國各地主要區域建立線下網點用于信息收集，因此人力成本這塊相對較大。

第三：幫助直貼銀行，直接面對企業收購票據，賺取手續費

由于開票銀行，也就是直貼銀行普遍是在異地，因此票據中介平臺則需要幫助企業在異地開戶，當企業需要進行票據貼現時，中介服務人員與直貼銀行共同到企業服務，當貼現交易完成后，直貼銀行講貼現金額打到上述企業賬戶中，中介從中獲取手續費或服務費。

第四：幫助直貼銀行，將票據當日轉賣給大中型銀行，賺取利差

此類交易中，票據中介平臺根據轉貼現銀行（大中型銀行）交易需求，幫助直貼協議銀行（開票銀行）到市場上收購所需票據。當中介收購票據后，直貼協議銀行并不持有票據，而是有中介平臺當天就轉賣給大中型銀行。具體操作中，中介平臺通過做大交易量來賺取利潤，即在市場上收票、賣票、再收票、再賣票！

備注：此類操作，單筆利潤很低，一般在0.1%-0.15%左右，雖然單筆利潤很低，但所有交易都是當天完成，并不占用直貼協議銀行的資金，因此總體收益較高。

第五：轉貼現模式，直接服務于轉貼現銀行，賺錢利差

該交易模式下，票據中介平臺根據轉貼現銀行的資金和規模情況，為其提供完成的票據交易鏈，以此來幫助轉貼現銀行達成其交易目的。實際操作中，轉貼現業務具有資金和信貸業務的雙重屬性，中介在為銀行撮合交易時，往往會將一筆業務拆分成多筆業務進行交易。這個時候根據轉貼現銀行的資金和規模有分為兩種情況：銀行有資金無規模，中介就安排銀行辦理買入返售業務；銀行有規模無資金，中介平臺就講票據賣斷給銀行。

以上就是目前市場上常規的5種盈利模式，看到這里，你或許會問，還是沒有說明為什么票據理財平臺為什么可以給到理財用戶這么高的年化利率啊？其實當你理解了上述5中盈利模式后，你就明白了為什么可以有這么高的點。

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