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陽光私募基金選購技巧：

注重產品設計結構

私募基金總體上屬于一種信托產品，是通過信托公司發行，但是由專業的資產管理公司擔任投資顧問，進行資產管理的。既然是信托產品，它的設計相對比較靈活，可投資的范圍和領域也比較所，但是產品的結構卻是至關重要的一環。

我們所說的產品設計結構，主要是提醒大家注意以下方面：

(1)風險性。在私募基金中主要體現為：

① 發行機構：主要考慮發行機構的實力，實力雄厚的發行機構相對風險較小

② 投資范圍：投資風險高中低的資產比例有多大，從而評估產品風險。在私募基金里，參與一定比例期貨、股權以及風險投資的私募基金相對來講風險性也大一些。

③ 產品期限：一般來說，產品期限長的產品風險較大，但在私募基金里面，一款產品的期限以3-5年為最常見。

④ 是否存在結構式。存在結構式的私募基金有資產管理公司的固定收益為保底收益，相對說來這種產品設計可以降低風險。

(2)流動性：

① 可贖回：是否可贖回，贖回期多長，頻率多大

② 可中途轉讓：能否進行中途轉讓，如何操作，會不會存在損失。

一般來說流動性較高的私募基金，對投資人更加有利。

如果大家分析信托公司的產品結構，比較清楚這個產品的操作和投資規定以及相應的各種限制條件的基金，才有投資的價值，否則請選擇別的方式進行投資。

收益性：陽光私募基金是浮動收益類的理財產品，且不同基金業績分化較大。據格上理財統計，陽光私募行業自誕生以來平均年化收益率為15%至30%。目前市場上近2000只陽光私募產品，投資能力、業績表現參差不齊，認購時需要精挑細選。

流動性：陽光私募基金并沒有固定的存續期限，但通常設有贖回封閉期和準贖回封閉期。贖回封閉期一般是產品成立或投資者認購后的1-6個月，期間不允許贖回。準贖回封閉期一般是產品成立或投資者認購后的6-12個月，期間投資者可以贖回，但需繳納3%的贖回費。封閉期結束后，投資者可在開放日申請贖回，且不需繳納贖回費。

風險：絕大多數陽光私募基金并不承諾保本，存在本金虧損的風險。虧損風險主要源于股票市場的系統性下跌風險。然而，根據格姆桑財富統計，陽光私募基金的風險控制要遠遠好于同類投資于股票的理財產品。在市場環境表現不好的情況下，陽光私募行業的平均最大回撤也僅為大盤指數的二分之一。

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