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票據理財，是指融資企業以銀行承兌匯票作為質押擔保，通過互聯網平臺向投資者融資，票據到期后，以銀行兌付資金作為還款來源，返還投資者本息。與其他理財產品相比，票據理財產品收益較高，風險較小，但也并非如一些票據理財平臺宣稱的那樣“零風險”。

首先，最直接的就是承兌人倒閉、破產。在銀行承兌匯票中，就是指銀行倒閉；商業承兌匯票中，就是指承兌企業倒閉、破產。因此，投資人在做投資決策時，一定要選擇一些大的銀行或是知名企業，不能一味追求高收益，而盲目把錢投給一些小銀行、小企業，這樣一旦小銀行、小企業倒閉，投資人將無法追回投資本金，更遑論收益。

其次，匯票本身存在的問題，這里又要幾種情況:

1.票據的真實性問題。電子票據采取嚴格的一票一號制度，投資人只需要獲得票號，咨詢相關銀行或是企業，就可以確認其票據的真實性。比起電子票據，紙質票據的辨認需要借助專業的設備，并對操作人員的經驗要求較高，一般的投資人無法直接判斷平臺票據的真假，而虛假的匯票是無法兌換的。

2.背書風險。有的票據正面明確標有“不得轉讓”，這樣的票據是不能進行背書轉讓的。另外，票據的背書是有限制的，并且背書的形式必須合規。背書過程中，可能出現的問題主要有三個：(1)背書簽章瑕疵，就是說背書人沒有簽上自己的法人章、財務章；(2)背書騎縫章問題，匯票有時候可能會出現多次背書，因此，就必須附上粘單，為保障背書的有效性，必須在粘單上加蓋騎縫章，所謂騎縫章是指一個章同時出現在兩頁紙上，兩頁紙進行拼接恰好就是一個完整的章印；(3)背書必須連續，就是說前一手的被背書人，必須是后一手的背書人，背書不連續的話，承兌人可以拒絕付款。A把匯票背書轉讓給了B，那么A就是背書人，B就是被背書人。另外還應該注意的是，背書不能轉讓給個人，也不能同時轉讓給兩家或兩家以上的企業；在背書過程中，必須有背書人的簽章和被背書人的名稱。從目前開展票據理財的平臺來看，對于平臺，投資人由于不能查看銀行承兌匯票的背面，無法知曉其背書情況；銀票網披露了銀行承兌匯票的背面，但是其背書過程中，很多沒有寫明被背書人的名稱。

3.匯票的質押手續與托管問題。根據我國的《擔保法》等有關法律規定，票據質押必須簽訂質押合同并轉移票據的占有權，另外根據我國票據法及相關司法解釋，要成立完整的票據質權，除上述條件外，還應當由出質人完成設質背書行為。然而在開展票據理財平臺的實踐中，在融資完成前，借貸關系尚未成立，投資人無法查看到質押相關的背書情況。只能在滿標后，由平臺辦理相關手續。另外就是匯票的托管問題，匯票進行質押后，必須由專業的第三方機構(主要是銀行)進行托管，主要是為了防止同一張票據進行多次質押，以及防止票據遺失。為此，平臺應該披露相關的托管信息。此外，票據本身存在的一些瑕疵也可能導致銀行拒絕承兌，比如說票據沒有真實的貿易背景以及相應的增值稅發票等。

最后就是平臺自身的信用風險。目前票據理財市場還在起步階段，很多平臺為了更好的宣傳和推廣這類理財產品，會以超高的收益率吸引投資者，但這種超高的收益率可能是來自于平臺的補貼(因為按正常的邏輯，銀行承兌匯票的持票人可以直接拿著票據去銀行貼現，年利率在4-6%左右，根本不可能接受平臺8%以上的年利率貼現)，也有可能平臺利用質押的票據進行其他的投資。一方面，所有的商業機構必然是要追逐利潤的，高額的補貼不可能成為常態；另一方面，一旦那些發行票據理財的平臺資金周轉出現問題，很有可能導致平臺難以償還投資者的本金和收益。

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