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債券基金是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。在國內(nèi)，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風險較低的特點。那么，理財債券有風險嗎？

一、信用風險：

信用風險即債券的發(fā)行人由于現(xiàn)金流緊張、財務(wù)危機等問題導(dǎo)致的不能按期還本付息的風險。評價信用風險大小一般看其信用評級等級，而我國債券在發(fā)行的時候也會獲得由國內(nèi)評級機構(gòu)給予的評級。一般來說，評級越高的債券，違約風險越小。

但是光看評級是不夠的，尤其在我國信用評級不成熟的當下。我們還需要對企業(yè)的償債能力進行評估，評估的指標有：

（1）與現(xiàn)金流相關(guān)的指標：稅前利潤、折舊攤銷、企業(yè)自由現(xiàn)金流量等；（2）債務(wù)總額，資產(chǎn)負債率；

（3）借貸成本，主要是利息費用；

（4）可用于償還債務(wù)的其他流動性來源。

二、利率風險：

這里的利率風險指的是市場利率的變化而導(dǎo)致的債券價格的波動。為了說明白這個問題，我需要先把債券價值的計算公式先放在這里，大家一看就明白了。

我們假設(shè)該債券是普通的付息債券，每年支付一次利息C，到期償還本金M，總還款期限是n，而市場利率（投資者要求的折現(xiàn)率）是r，那債券的內(nèi)在價值就是未來一系列現(xiàn)金流按照一定的利率水平進行折現(xiàn)。

由于利率水平r在分母上，所以當r升高時，債券價格就會降低。所以，投資債券盡量要避免處于一個加息環(huán)境或市場利率的上升時期。

三、流動性風險：

當有些債券的交易不活躍時，就會出現(xiàn)流動性風險。

第一、在投資之前一定認清風險的論證

各位投資者在投資之前一定要了解和掌握各種信息，應(yīng)該從宏觀、微觀的情況去分析投資對象所帶來的風險。宏觀方面，主要準確分析政治、經(jīng)濟和社會等因素的變動情況，充分了解經(jīng)濟運行的周期以及特點，關(guān)注銀行利率的變化情況以及影響利率的各項因素，比如通貨膨脹、失業(yè)率等等這些指標；從微觀方面，要把握好國家的產(chǎn)業(yè)政策，詳細了解企業(yè)信用等級狀況以及經(jīng)營管理水平等等。

第二、制定出規(guī)避風險的投資策略

小編認為最有效應(yīng)對債券理財投資風險的策略有債券理財投資期限成梯型化、債券投資種類分散化以及債券投資期限短期化等等。所謂債券投資期限梯型化，就是投資者將不同的資金采用分散投資方式分散在不同期限的債券上面，這時投資者手里面經(jīng)常保持一些短期、中期還有長期的債券，無論到什么時候，都會有一部分債券到期，然后再選擇最長期的債券理財中去。

所謂債券投資理財?shù)姆N類分散化，其意思就是投資者將自己所有的資金分別投資在多種債券市場，比如國債、企業(yè)債券以及金融債券等等，每一種債券的收益都各有千秋，且風險也有所不同，小編建議投資者最好不要將資金集中投資在某一種債券上面，這種只會產(chǎn)生不利的后果。

所謂債券投資期限短期化，就是投資者將所以資金全部投資在短期債券理財投資上，而這種方式比較適合于我國的企業(yè)投資用戶，因為大部分長期支配的資金都十分有限，往往投資證券都是一筆閑置資金。

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