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從收益性看，貨幣型基金的投向無(wú)疑是貨幣市場(chǎng)的各類工具，其中絕大部分是協(xié)議存款，其收益率受市場(chǎng)整體資金價(jià)格的影響無(wú)疑是很明顯的。之所以2013年這類產(chǎn)品能夠?yàn)楸姸唷皩沤z”投資者提供7天年化達(dá)到甚至超過(guò)7%以上的收益率，所以可以說(shuō)正是“利率市場(chǎng)化”的“時(shí)勢(shì)”，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)母黝悺皩殹保恰八茌d舟亦能覆舟”，一旦未來(lái)市場(chǎng)利率中樞下行，各類“寶”的高收益率優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，這是必須意識(shí)到的。

從流動(dòng)性上來(lái)看，雖然余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)客戶贖回資金T+0到賬，但這并不是貨幣型基金的結(jié)算方式出現(xiàn)了變革，而是通過(guò)基金公司以自有資金為客戶提前墊資而實(shí)現(xiàn)的，這意味規(guī)模越大，墊付資金的壓力越大，一旦出現(xiàn)大規(guī)模的贖回，超過(guò)基金公司墊資的能力，則可能對(duì)收益形成負(fù)面影響。另一方面，監(jiān)管已經(jīng)開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)基金公司的該類貨幣型基金的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，特別是對(duì)基金公司就所投資的銀行協(xié)議存款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，要求將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，前者必須對(duì)后者全額兩倍覆蓋；最后，由于目前貨幣型基金享受協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠政策，因此一旦該項(xiàng)優(yōu)惠政策被取消，貨幣基金將面臨重大考驗(yàn)。上述三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都對(duì)基金公司在與各類“寶”掛鉤的貨幣基金的流動(dòng)性管理上提出了更加嚴(yán)格的要求。

從資金安全性上來(lái)看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品采用了互聯(lián)網(wǎng)作為資金劃付的渠道，其安全性始終是一個(gè)難以忽視的問(wèn)題。此前也有媒體報(bào)道過(guò)有投資者因?yàn)橹Ц秾氋~戶被盜導(dǎo)致余額寶的份額被贖回并轉(zhuǎn)出的情況。另外，在手機(jī)支付日益流行的現(xiàn)在，手機(jī)丟失導(dǎo)致投資賬戶損失的報(bào)道也常見(jiàn)諸報(bào)端。因此，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品大發(fā)展的今天，如何保障投資者賬戶的資金安全也是互聯(lián)網(wǎng)各類“寶”的銷售平臺(tái)所必須解決的問(wèn)題，而對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)講，安全性無(wú)疑則高出很多。

1、要了解平臺(tái)背景，不要盲目跟風(fēng)

一些有大公司背景的平臺(tái)通常更讓人放心，比如阿里巴巴的余額寶、騰訊的理財(cái)通、京東的京東金融、中國(guó)平安(601318,股吧)的陸金所、中國(guó)信貸的金融工場(chǎng)等等。這些公司作為知名企業(yè)，首先能避免的就是卷錢跑路，另一方面他們有兜底實(shí)力，違約成本高，公司業(yè)務(wù)范圍廣，做金融平臺(tái)對(duì)他們來(lái)說(shuō)可能只是一個(gè)小業(yè)務(wù)，出于對(duì)品牌形象的維護(hù)也不會(huì)讓旗下平臺(tái)出亂子。

沒(méi)有大公司背景的平臺(tái)也不是就完全不能信，而是需要多花些時(shí)間來(lái)辨別。任何一家好的公司，都會(huì)有一個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，做互聯(lián)網(wǎng)金融更是對(duì)專業(yè)性有很高的要求，因此更需要有專業(yè)的人才。高管是否是行家里手很重要，而且既要有金融人才，也要有互聯(lián)網(wǎng)人才。

這些信息通常在平臺(tái)官網(wǎng)就可以找到，只要是有真人才，官方一定會(huì)毫不吝嗇地公之于眾。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的管理團(tuán)隊(duì)能力參差不齊，相比較而言，有大平臺(tái)高管資歷則更讓人放心些。

以新興平臺(tái)人人操盤(pán)為例，公司的三位創(chuàng)始人中，兩位曾是人人貸高管，有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，另一位曾是美國(guó)騎士資本資深工程師，長(zhǎng)期專注于金融系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。

再有，公司的融資情況也可以作為一項(xiàng)參考，有人說(shuō)能拿到B輪融資的創(chuàng)業(yè)公司就很牛了，但是“C輪死”的情況也不少。這些信息的獲取除了靠百度，平時(shí)也要注意積累，多關(guān)注一些這方面的新聞資訊。

2、要對(duì)收益有一個(gè)合理預(yù)期，不要輕信高回報(bào)

之所以大家不把錢存在銀行，而是拿出來(lái)投資，追求的就是有更高的收益，但在投資之前自己首先要對(duì)收益率有一個(gè)基本的概念，因?yàn)楦呤找姹澈笸挡刂唢L(fēng)險(xiǎn)。要了解最基本的銀行存款利率是多少，投資理財(cái)產(chǎn)品的合理收益在什么范圍內(nèi)，超過(guò)多少就不屬于合法范圍了。

互聯(lián)網(wǎng)金融的收益率通常以“年化”為準(zhǔn)，就是假定一直都是這個(gè)收益水平，投資一年能得到多少利息。實(shí)際收益金額的計(jì)算公式為：本金×年化收益率×投資天數(shù)÷365。例如一款年化收益率為3.1%的產(chǎn)品，你投資1萬(wàn)元，存放80天后取出，那么理論上你實(shí)際獲得的利息就是10000×3.1%×80÷365=67.95元。

注意，這個(gè)只是理論上的，因?yàn)榛钇诶碡?cái)產(chǎn)品的年化收益率就像股市價(jià)格一樣，是會(huì)變化的，可能每天都不一樣，所以活期理財(cái)?shù)氖找嬉脖榷ㄆ诶碡?cái)要少，這就和銀行活期存款利息比定期少是一樣的，隨用隨取和高收益，魚(yú)與熊掌不可兼得。

定期理財(cái)則要注意的是實(shí)際計(jì)息天數(shù)問(wèn)題。理財(cái)產(chǎn)品不像銀行存款，今天存進(jìn)去就從今天開(kāi)始算利息，明天到期就可以取出來(lái)了，而是有一個(gè)“認(rèn)購(gòu)期”和“清算期”。假設(shè)一款產(chǎn)品從3月1日開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)期為5天，你1號(hào)把錢存進(jìn)去后，3月1日-5日的這五天里是沒(méi)有任何利息的，要從3月6日開(kāi)始算。產(chǎn)品到期后進(jìn)入清算期，可能又是3天或5天沒(méi)利息，清算期結(jié)束后才會(huì)將本金和利息返還給你。

這個(gè)道理就和湊單團(tuán)購(gòu)差不多，不是你交完錢馬上就能拿到貨，認(rèn)購(gòu)期就相當(dāng)于正在湊單，湊滿之后去采購(gòu)，清算期就相當(dāng)于發(fā)貨途中，要等快遞把貨送到你才算買到這樣?xùn)|西。如果是期限較長(zhǎng)的投資，這幾天基本可以忽略不計(jì)，但如果是一個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)，就必須將這些影響考慮在內(nèi)了。

那么收益多少才算是合理呢？目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還沒(méi)有一個(gè)明文規(guī)定的收益范圍，但國(guó)家規(guī)定民間借貸利息不得超過(guò)24%，所以年化超過(guò)24%之后就屬于高利貸了，不在國(guó)家保護(hù)范疇內(nèi)，最好不要碰。

一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的年化在2%-10%都是比較合理的，2%-4%的一般是活期理財(cái)，不限時(shí)間和起投金額。4%-10%的大多是定期理財(cái)，并且有起投金額的限定，收益越高期限越長(zhǎng)，起投金額也越高。

年化10%-15%的通常以合投的形式出現(xiàn)，比如一個(gè)人需要借20萬(wàn)，你覺(jué)得靠譜就投點(diǎn)錢進(jìn)來(lái)，你投1萬(wàn)，他投2萬(wàn)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)湊夠20萬(wàn)，項(xiàng)目標(biāo)滿后放貸，到期按投資比例分錢。收益高，但這個(gè)時(shí)間可能會(huì)長(zhǎng)一些，時(shí)間一長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)自然也高一些。

年化15%-24%這個(gè)收益太高了，一般不會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融里出現(xiàn)，即使有也是風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，不建議投。

24%以上的剛剛說(shuō)過(guò)了，不在合法范圍內(nèi)，別碰。

3、要了解產(chǎn)品模式，不要只看收益多少

模式這個(gè)詞聽(tīng)上去有點(diǎn)模糊，但卻很重要。這里所說(shuō)的產(chǎn)品模式，意思就是投資人將錢投到了平臺(tái)上之后，這筆錢究竟是用來(lái)干什么用了，怎么賺到的錢。

提到互聯(lián)網(wǎng)金融，很多人都會(huì)首先想到P2P，需要明確一點(diǎn)，P2P不能與互聯(lián)網(wǎng)金融直接劃等號(hào)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)統(tǒng)稱，P2P只是互聯(lián)網(wǎng)金融眾多模式中的一種。

P2P模式說(shuō)白了就是民間借貸，Person-to-Person，個(gè)人對(duì)個(gè)人。一般我們說(shuō)貸款都會(huì)想到去銀行貸款，也就是向銀行借錢，而P2P是一個(gè)起到個(gè)人借貸中介作用的平臺(tái)，你想借多少錢，什么時(shí)候還，給多少利息，借款人將這些信息發(fā)布到P2P平臺(tái)上，有閑錢的人看到了覺(jué)得合適，愿意借給你就放款，然后坐等到期收賬。是個(gè)人向個(gè)人借錢，不是個(gè)人向銀行借錢。

有別于P2P，但模式差不多的就是P2B了，Person-to-Business，指的是個(gè)人對(duì)企業(yè)的借貸模式，一般是小微企業(yè)需要短期資金周轉(zhuǎn)，通過(guò)平臺(tái)向個(gè)人投資者借款，和P2P差不多。

還有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是融資后進(jìn)行股票或基金投資，這種模式最好對(duì)股票基金有點(diǎn)了解再投資，一來(lái)能看懂股市的行情走勢(shì)，二來(lái)如果平臺(tái)能找到有名的操盤(pán)手，對(duì)收益情況心里也有個(gè)數(shù)。

4、要分散投資，不要集中投資

投資界有句話叫“不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這個(gè)不難理解，將所有資金都投到一個(gè)平臺(tái)上，一旦出問(wèn)題錢就都沒(méi)了。分散到多個(gè)平臺(tái)就可以將風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)分散出去，總不至于多個(gè)平臺(tái)一起跑路吧。

投資之所有以風(fēng)險(xiǎn)，指的就是對(duì)未來(lái)收益的不確定性，在投資過(guò)程中，可能損失收益，甚至直接損失本金，因此所有投資人都必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。買東西還有可能買到假冒偽劣產(chǎn)品，何況是互聯(lián)網(wǎng)金融這種根本看不到實(shí)物的投資。

在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，要做到“分散”投資，不單是在平臺(tái)的選擇上分散，還要在產(chǎn)品模式上分散，這就更加強(qiáng)調(diào)了上面我們提到的“要了解產(chǎn)品模式”，明白你投的這個(gè)產(chǎn)品或項(xiàng)目究竟是干什么的，怎么賺錢的。

當(dāng)然，凡事都不要太極端。剛才那句“不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”只是上半句，下半句是“但也不要放在太多的籃子里”，意思是如果投的太分散，就必然會(huì)減少利潤(rùn)空間，增加管理成本。

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